兩極分化的瑞士制表市場 勞力士占有最高份額

时间:2019-04-21 18:36来源:未知 作者:[db:作者] 点击:
[db:头部][db:图片] 美國投資銀行摩根士丹利與瑞士咨詢公司LuxeConsult聯合發佈的最新報告顯示,瑞士制表行業正在加速分化。主要參與者的市場份額不斷增加,同時其增長率也明顯超出平

美國投資銀行摩根士丹利與瑞士咨詢公司LuxeConsult聯合發佈的最新報告顯示,瑞士制表行業正在加速分化。主要參與者的市場份額不斷增加,同時其增長率也明顯超出平均水平。

這是一組令人印象深刻的數字,並且一目瞭然:350傢瑞士制表品牌為市場而競爭,其中斯沃琪集團(Swatch)、rolex 黑水鬼和勞力士、歷峰集團(Richemont)和路威酩軒集團(LVMH)占據瞭75%的份額,處於絕對支配地位。瑞士制表行業持續高水平整合,這是美國投資銀行摩根士丹利與瑞士咨詢公司LuxeConsult聯合發佈的2019年瑞士制表市場報告的重要發現之一。

該報告估算,2018年瑞士鐘表零售額為519億瑞郎(不含增值稅)。相比之下,根據瑞士鐘表工業聯合會(FH)的數據,2018年瑞士鐘表出口額達到212億瑞郎。按照報告數據,約520億瑞郎的構成如下:斯沃琪集團占28.6%,勞力士(包括帝舵表)占23.5%,歷峰集團占18.4%,路威酩軒集團(包括BVLGARI寶格麗、TAGHeuer泰格豪雅、Hublot宇舶表和Zenith真力時)占7.9%,隻給市場中的其他參與者留下很小的空間。愛馬仕腕表營業額1.95億瑞郎,市場份額為0.7%。開雲集團(Kering,包括GUCCI腕表、雅典表和GP芝柏表)累計銷售額為3.8億瑞郎,僅分到1.6%的蛋糕。

行業“七雄”

摩根士丹利發現,隻有少數品牌在2018年的營業額超過10億瑞郎。行業“七雄”分別是勞力士(50億瑞郎)、歐米茄(23.4億瑞郎)、卡地亞(16.6億瑞郎)、浪琴表(16.5億瑞郎)、百達翡麗(13.5億瑞郎)、天梭表(10.5億瑞郎)和愛彼(10.3億瑞郎)。該報告進一步指明,這些大鱷在2018年的表現優於市場平均水平:根據瑞士鐘表工業聯合會的數據,瑞士腕表的出口額同比增長瞭6.3%,摩根士丹利銀行估算“10億瑞郎俱樂部”成員的增長率接近9%。

換句話說,具有廣泛價格定位的大型企業比小型企業做得更好。通過奪取市場份額,加速制表行業的兩極分化;在跨國公司內部,這種現象也很明顯。斯沃琪集團旗下19個品牌中,三大暢銷品牌(歐米茄、浪琴表和天梭表)占該集團營業額的60%,利潤占比甚至更高。

獨立企業

該報告還指出,獨立企業在2018年的表現明顯優於上市集團,勞力士、百達翡麗和愛彼取得有史以來最高的銷售額和利潤(依照估算)。報告稱,這種業績表現部分是高端定位的反映,幾傢制表品牌產品的平均零售價格(不含增值稅)從低到高依次為勞力士的12,200瑞郎、愛彼的50,000瑞郎、以及百達翡麗的53,300瑞郎。RICHARDMILLE裡查德米爾產品的平均零售價格更是高達139,000瑞郎,而這傢品牌在2018年的銷售額同比增長瞭15%!瑞士鐘表工業聯合會數據顯示,2018年瑞士鐘表出口價格介於500至3,000瑞郎的產品和出口價格高於3,000瑞郎的產品,出口額分別增長瞭7%和7.3%。

價格定位是一方面,摩根士丹利還指出瞭業績優異的其他原因,即垂直一體化、長遠管理、對灰色市場行為零容忍、產量年均小幅增長、以及精選分銷渠道。舉例來說,該報告特別提及帝舵表,其平均零售價格相對較低,為3,300瑞郎,2018年銷售額達到2.8億瑞郎,近年來表現明顯優於寶璣(Breguet)和GP芝柏表。摩根士丹利稱,獨立企業和上市集團之間的業績差異反映在盈利能力上。勞力士、百達翡麗和愛彼的營業利潤率超過30%,而歷峰集團和斯沃琪集團的營業利潤率分別“隻”有16.45%和13.6%。

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